从这个角度，笔者倾向于公司2018年的年报数据是比较“真实”的。

广东正中珠江会计师事务所对公司的年报出具了保留意见的审计报告，主要意见在于以下两点： 一是立案事件尚未有结论，对公司的影响尚不得而知（意思是我们作为事务所，知道事情的严重性，一定会如实反馈）；二是88.79亿的关联方其他应收款的准确性、以及是否能收回，无法确定，事务所认为未能获取充分、适当的证据，说明这些关联方欠款有关联方利益输送的嫌疑；三是部分下属公司4个亿的在建工程核算不规范（这个金额可以忽略不计，事务所列出的目的也很清晰：证监会你看到没？我很努力反映问题了）。

从事务所保留意见看，最严重的问题是88.79亿的关联方其他应收款，这很可能是公司“存贷双高”的根源，不过，对于746亿资产总额的康美药业来说，这部分其他应收款占比并不是非常巨大。

二、会计差错处理，存贷双高的真相

在发布年报的同时，公司发布了一份《前期会计差错更正公告》，修改了2017年的年报数据，说清楚了被广泛质疑的“存贷双高”的原因。 1、多计入货币资金299亿。理由是采购付款、工程款支付以及确认业务款项时的会计处理存在错误。这299亿的“错误”账务处理，虚增账面现金，导致公司看起来账面大额现金的情况下，还要进行高额高息贷款，并在问询函里回复这是正常经营需要。然而真相却是，公司通过延迟入账的方式，让货币资金延迟减少。不过，负责2017年年报的事务所该如何解释呢？

2、转成本有误，少计成本11亿，销售费用少计4.97亿，财务费用少计2.8亿… …公司高增长的原因呼之欲出：通过华丽的财技提前确认收入、延迟费用入账的方式，虚增了利润。

3、因为第一项的原因，现金流量表的经营性现金流量净额也从正数转为巨额负数。 康美药业用“会计差错”搪塞了公司虚增业绩的原因，上交所肯定会不依不饶的发来年报问询函。

三、业绩情况

从公司业绩来看，年报脱水后的康美药业依旧是中药行业的领军者：中药饮片营业收入414，173.94万元，同比增长22.80%；公司中药材贸易品种138多个，营业收入60，223.16万元，同比下降23.79%；自产药品营业收入为4，333.02万元， 同比增长 24.28%；药品贸易营业收入793，798.13万元，同比下降15.07%，公司医疗器械营业收入377，891.83万元，同比增长88.80%；保健食品营业收入为37，183.02万元，同比增长0.89%；食品营业收入为110，965.99万元，同比增长41.77%；物业租售及其他营业收入为111，832.66万元，同比增长46.54%；公司的生产经营还处于正常的状态，公司的大部分业务都在增长，并且现金流还在改善。

如果决策层不是过于急于求成，康美药业的报表还是家底殷实的。

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